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market report
市场报告

周五(4月12日),3月信贷数据超预期,主要利率债收益率一改窄幅震荡态势,收益率上行5-6bp,10年期国债及国开债活跃券已升至近五个月高位。央行继续暂停逆回购,资金面稍有改善,下周将有3665亿元MLF到期,国债期货尾盘跌幅一度扩大。10年期国开债活跃券190205最新成交价报3.8025%,收益率上行5.5bp,截至16:30,成交超550笔;次活跃券180210最新成交价报3.92%,收益率上行4.91bp。10年期国债活跃券180027最新成交价报3.32%,收益率上行4.5bp,升至2018年12月中旬以来高位。稍早公布的数据显示,3月人民币贷款增加1.69万亿元,预期1.25万亿元;3月M2同比增长8.6%,预期8.2%,前值8%。国债期货收盘全线下跌,10年期主力合约跌0.21%,持仓量69309手,增仓121手,本周累计涨0.09%。A股方面,上证综指小幅收跌,前期强势股纷纷重挫。本周,上证综指跌近1.8%,创4个月最大跌幅;创业板指跌逾4.5%,创5个月最大跌幅;深成指结束13周连升。央行公开市场操作仍无动作,央行逆回购已连停17个工作日。早间资金面呈现平稳偏松态势,资金利率波动趋缓。市场人士普遍认为,下周流动性承压,将成为观察央行流动性调控的关键时点。资金面方面,Shibor多数上行,隔夜Shibor报2.652%,下行8.3个基点;14天Shibor报2.669%,上行1.2个基点;3个月Shibor报2.761%,上行0.1个基点。DR001最新加权平均利率报2.6485%,较前一日略有下行,DR007最新加权平均利率报2.6689%,二者结束倒挂。

 

一级市场方面,财政部3个月、6个月期贴现国债中标利率分别为2.1052%、2.2799%,边际中标利率分别为2.1593%、2.4219%,投标倍数分别为2.48、1.72,边际倍数1.57、4.58。海关数据显示,中国一季度外贸进出口总值7.01万亿元人民币,同比增3.7%;其中,出口3.77万亿元,增长6.7%;进口3.24万亿元,增长0.3%;贸易顺差5296.7亿元,扩大75.2%。

 

今日国债及金融债具体成交如下:

国债: 10Y 180027 集中成交于3.275%-3.35%;10Y 180019 集中成交于3.29-3.305%; 5Y 180023 集中成交在3.11%-3.16%;3Y 190003集中成交在2.935%-2.95%。

地方债:今日地方债整体成交活跃,以5Y内成交为主,。买方主要参与机构围绕在保险 、和银行之间;卖方参与机构主要是银行、保险、券商及基金。

金融债:10Y国开活跃券190205集中成交于3.75%-3.84%;次活跃券180210集中成交于3.87-3.945%;180205集中成交于3.945%-4.01%;170215集中成交于3.9575%-4.02%;170210集中成交于3.96%-4.02%;10Y非国开190401集中成交于3.94-4.00%;5Y 190203集中成交在3.5875-3.66%;5Y 180211集中成交在3.61-3.70%;3Y 190202集中成交在3.285-3.36%。